Warum ist es logisch, Puts zu verkaufen, die unter der Unterstützung in USDINR liegen?

In einem meiner Artikel habe ich erklärt, wie ich Donchian Channels verwendet habe, um Optionen zu verkaufen und eine Kapitalrendite von rund 45% zu erzielen. Nun, in diesem Artikel würde ich weiter erklären, was ich getan habe, um eine Rendite von 45% zu erzielen.

Wenn Sie das historische Diagramm für USDINR in den letzten Jahren aufgreifen, werden Sie feststellen, dass es sich nur in einem Aufwärtstrend bewegt hat.

Vor dem 1. November 2007 hatte INR von Mai 2002 bis November 2007 eine Aufwertung von e zu verzeichnen. Wir können also sagen, dass die indische Rupie in 5 Jahren nahe an 10 Rupien zulegte. Im Mai 2002 betrug USDINR war bei 49,12 und am 1. November war der Preis 39,92. Dies entspricht einer Wertsteigerung von fast 20% für INR.

Nach dem 1. November 2007 begann der Aufwärtstrend und es waren phänomenale 13 Jahre, die er kontinuierlich von (39,92 auf 77,01, 92% Aufwertung für USD) aufgewertet hat.

Wenn auf der NSE-Plattform Kontrakte mit einer Laufzeit von 5 bis 10 Jahren für den Handel verfügbar wären, hätte jeder gegen Ende der Serie 2011 problemlos eine Zukunft um 45,80 kaufen können. Aufgrund der Einführung von CDS am 29. August 2008 und der anschließenden Konsolidierung für drei lange Jahre kam das Kaufsignal im August 2011. Stellen Sie sich die Renditen in 9 Jahren vor. Lassen Sie mich annehmen, dass jemand mit zehn Losen USDINR-Paar mit einer anfänglichen Marge von 25 K eine Long-Position eingegangen ist (kann von Broker zu Broker variieren, aber für unseren Berechnungszweck wird die gerundete Zahl verwendet), dann wäre die Rendite zum 1. April 2020 etwas wie gezeigt hier:
Kaufpreis @ 45,80
10 X USDINR X 1000 = 10.000 USD.
Marktwert zum Kaufpreis = 10.000 X 45,80 = Rs 458.000
Verkaufspreis @ 77,01
Marktwert zum Zeitpunkt des Verkaufs = 10.000 x 77,01 = Rs 770.100
Gewinn = Rs 312.100 oder 68% (in absoluten Zahlen)
Die obigen Berechnungen sind ein hypothetischer Fall, in dem ich davon ausgegangen bin, dass die für den Handel verfügbaren Kontrakte für 5– verfügbar waren. 10 Jahre Ablauf. Da die Verträge jedoch nur für 12 Monate verfügbar sind, funktionieren diese Szenarien in der Realität möglicherweise nicht. Die Gründe dafür sind verschiedene wie Margenfinanzierung, Volatilität, Volumen, Liquidität usw. Das Gleiche gilt jedoch auch für den Verkauf von Put-Optionen.
Nehmen wir nun das USDINR-Diagramm für den täglichen Zeitrahmen.

Basierend auf der obigen Erklärung, dass sich das Paar in den letzten neun Jahren in einem Aufwärtstrend befunden hat, begann ich mit meinem Experiment, Puts irgendwo im März 2019 zu verkaufen. Der Donchian-Kanal bietet dem Paar leicht die perfekte Unterstützung und den perfekten Widerstand. Es hat sich in einem eigenartigen Trend bewegt. Es bewegt sich dann für mehrere Monate zu konsolidieren, bevor es zu einem Ausbruch kommt, und dann für einige Monate erneut zu konsolidieren. Damit habe ich gerade Puts unterhalb der Support-Linie verkauft und in einem Jahr 45% Rendite erzielt. Dies ist eine unkomplizierte Strategie und kann problemlos angewendet werden. Alle Annahmen basieren auf der historischen Preisbewegung des Paares.

Obwohl auf den Finanzmärkten alles passieren kann. Die oben genannte Strategie funktioniert möglicherweise nicht, wenn sich der INR über einen langen Zeitraum (3 bis 6 Monate oder länger) zu verstärken beginnt. Dann ist es besser, eine Kombination von Optionen zu verkaufen oder eine andere Strategie zu entwickeln, die sowohl Call als auch Puts umfasst. Diese Strategie funktioniert auch nicht, wenn eine hohe Volatilität besteht und der Grund dafür ist, dass der Bedarf an einfachen Margenfinanzierungen recht hoch wird. Wenn Sie jedoch tief aus den Geld-Put-Optionen heraus verkaufen, ist die Margin-Anforderung innerhalb der Grenzen der Finanzierung angemessen, die am Tag hoher Volatilität lediglich 2000 bis 5000 Rupien zusätzlich beträgt.

Diese Strategie erfordert auch Selbstkontrolle, Disziplin und immense Geduld. Manchmal kann das Einkommen geringer sein, aber das würde kompensiert, wenn gute Trades erscheinen. Die Renditen waren im Vergleich zu bestimmten Renditen von Investmentfonds angemessen.